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2018母婴行业投融资报告:205亿人民币折射的行业痛点、难点、G点

2019-02-15 09:43  来源:母婴行业观察

  2018年很多行业已经感受到资本市场日渐冷静的走势,很多投资机构也在大幅收缩投资规模和数量,降低增长预期,收缩、巩固战线。创业公司要拿到新的融资,难度不断加大。

  虽然外部环境很冷,但母婴行业相对来说要温暖很多。投融资数量与金额与上年同期相比,并未出现巨大落差,同时企业并购与上市动态中,也有新的亮点,各个细分领域中都有很多可圈可点的企业存在,也在资本层面积极引导行业的发展。2018年刚刚过去,母婴行业观察联合旗下专注于母婴产业数据研究的信息服务平台母婴研究院,发布《2018年母婴行业投融资报告》,透过资本动向解析行业痛点、难点、G点。

  Part1 2018年全年投融资数量、金额出现微幅下降,头部效应凸显

  从整体投融资数量与融资金额来看,2018全年融资数量共236起,融资金额为205亿人民币。其中早幼教投融资有117起,数量和金额分别占比49%、54%,占据2018整年全行业融资的半壁江山;其次是母婴新消费产品与服务有49起,很多细分领域的母婴品牌得到资本的认可,并且表现都很突出;第三是母婴新零售渠道有29起,想象空间巨大,资本层面的融资、并购、上市也在头部玩家中不断发生。此外,孕产儿科医疗领域投融资有23起,母婴内容产业有18起投融资发生。

2018母婴行业投融资报告:205亿人民币折射的行业痛点、难点、G点

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  但整体上与2017年相比,2018年全年母婴投融资市场的确有所收缩,无论在投融资数量上还是金额上,都略微打了折扣。这也更加考验企业的生存之道,很多公司都在开源节流、降低增长预期,愈加重视自己的现金流。如母婴行业观察在年中走访江浙很多母婴工厂时,深深感受到了制造业的艰难,在这个寒冬,不能真正实现高附加值的生产和品牌提升,一定会受到巨大冲击。此外,资本越来越向头部聚拢,如幼教里的VIPKID、母婴零售里的孩子王、年糕妈妈等,对于一些细分领域的独角兽而言,拿钱并不是很难。同时,当二级市场估值较低的时期,母婴行业也会存在很多并购整合的机会,这一年无论是幼教、母婴零售、孕产儿科医疗等细分领域都有多起并购发生。

2018母婴行业投融资报告:205亿人民币折射的行业痛点、难点、G点

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  整体上,对比2015-2018这4年的母婴投融资市场表现,2017年相对而言是行业最暖的一年,融资数量与金额都创历史最高。一方面,消费升级、新零售成为推动母婴行业发展主动力,另一方面,得益于2016年国家二胎放开的政策推动,出生率创新高,使得母婴行业大火,被投资人一致看好。2018年母婴行业投融资虽然有所减少,但并未出现大幅下降。原因在于,母婴消费的特殊性决定了它受经济寒冬波动影响相对较小,科技创新领域虽会受一定影响,但反而寒冬会倒推某些技术在内部的快速发展。更为重要的是,妈妈和母婴系列产品和服务、二胎家庭和二胎经济、95后的消费者、三四线城市的消费升级、新兴渠道和母婴渠道、母婴新零售等多个方面仍存在巨大掘金机会,资本层面也依旧被长期看好。

  以下,我们从母婴各个细分领域来看这一年投融资市场的表现和变化。

  Part2 早幼教融资逐年攀升,幼儿园重磅新政出台,逐利资本遭重击

2018母婴行业投融资报告:205亿人民币折射的行业痛点、难点、G点

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  通过上述图表中的数据我们可以看出,近几年来人口红利的到来、项项利好政策的出台都刺激着早幼教行业市场大热,早幼教融资整体呈上升趋势,特别是从2016年到2017年的大跨越,实现翻倍式增长。非常明显的趋势是,85、90后新生代父母是科学育儿的中坚力量,对于孩子的早期教育有较高的消费意愿,且早幼教低龄化明显。据母婴行业观察统计,2018年全年亲子早幼教行业投融资共发生117起,达110.38亿元,资本对素质教育在线化认可度提高,少儿英语、生活素质教育、科创教育备受关注。

2018母婴行业投融资报告:205亿人民币折射的行业痛点、难点、G点

  从细分领域展开来看,早教、幼教服务“吸金”热度最大,全年的融资事件共有60起,占整个早幼教行业投融资的51%;幼儿外语成为继早幼教服务外最大的黑马,2018全年融资事件为23起,占比20%,可以看出,幼儿外语培训势头正猛,不可小觑,如VIPKIDS、宝宝玩英语都是资本青睐的宠儿。此外,音乐、体育、STEAM等素质教育18起,占比15%。

  但随着幼儿园重磅新政出台,逐利资本遭重击。2017年11月15日,国务院发布的《意见》明确要求遏制过度逐利行为。《意见》提出,民办园一律不准单独或作为一部分资产打包上市;上市公司不得通过股票市场融资投资营利性幼儿园,不得通过发行股份或支付现金等方式购买营利性幼儿园资产。金融监管部门要对民办园并购、融资上市等行为进行规范监管。政策一出,红黄蓝开盘即暴跌32%,紧接着跌幅扩大到52%触发熔断,市值瞬间蒸发2.6亿美元。从2017年到目前为止,A股、美股、港股已经有超过20项的幼教资产证券化案例,包括独立上市和并购项目,其中有的还在进行,有的已经失败,并购项目涉及金额数十亿元。如今,幼儿园新政的实施,对正在进行IPO和并购的幼教企业彻底斩断上市的希望。

  2018年早幼教领域投融资数据:

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  Part3 资本逐鹿母婴新零售,母婴连锁零售、B2B平台、社交电商受青睐

  2018,应该是新零售最活跃的一年,短期来看,互联网巨头仍是新零售的主角,而新零售的战争必然是持久战。在电商B2C整个流量成本过高的情况下,有两块流量洼地:第一个是线上线下融合的新零售,第二个是基于微信生态的社区拼团。

  具体到母婴领域,第一,实体零售回暖,线下资源价值被重估,降低成本、提高效率、提升体验成线下零售升级重点,大型母婴连锁品牌受巨头青睐。

  第二,基于互联网赋能供应链,以及新技术、大数据的发展,母婴B2B火热,二十万家中小母婴门店被纳入B2B平台重点整合对象,资本加紧入局,如2018年海拍客融资金额巨大,完成了5千万美元的C轮融资,同样作为母婴B2B平台的海带也在18年4月融资6500万元,加速争夺下沉城市的母婴版图。

  第三,传统电商增长乏力,消费向上,流量向下,新的红利显现,第一个红利是智能手机的大规模下沉,中国四线、五线、六线以及乡村级的用户都开始用智能手机;第二个是社交红利,在平台流量大抵被吃光的环境下,社交成为一个私域环境下新的信用基础。2018年,拼多多、贝店、云集、小红书等社交电商呈爆发式增长,母婴品类表现优异。

  据母婴行业观察统计,2018年母婴新零售渠道投融资事件共计29起,达30.22亿元。其中,母婴连锁渠道有11起融资,跨境电商7起,B2B平台和母婴新渠道各4起,社交电商融资事件共3起。

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  在母婴连锁领域,大量资本机构携强大的资金、资源、人才,以及彪悍的商业运营力,强势切入母婴产业这一细分领域,可见,母婴零售连锁已经成为各大资本争相抢夺的一块大蛋糕。比较大的四大融资事件是,爱婴室上市、BAT巨头入股孩子王、乐友被华平资本控股权收购、米氏孕婴完成A轮5000万元的融资。

  值得关注的是,爱婴室的上市可以说是母婴连锁零售发展史上的一块里程碑。2018年3月30日,爱婴室A股上市成为母婴零售第一股,上市首日股票暴涨44%,爱婴室的暴涨对整个母婴行业无疑是一大利好,尤其是母婴零售企业,爱婴室的空间越大,其他母婴零售的价值也会更大更有参考价值。自此,爱婴室重磅出击,开始了一系列的整合收购,前有爱婴室欲收购贝贝熊在上海的七家门店,后有爱婴室拟以共计1800万元的价格收购重庆泰诚51.72%股权,成为后者新控股股东。当下,全国性的母婴连锁企业不断进击,扩张地盘,“一统天下”似乎志在必得。区域性的连锁在牢牢抓住本土市场份额的同时,也开始不断地通过自身优势巩固自己的“地方王”地位,线下母婴连锁规模化规范化趋势愈加明显,整合并购加剧。

  从整体而言,国内母婴童市场在经历了几次政策性助推之后已经达到了万亿规模,要想在此基础上持续发展,母婴童行业的新生态必须快速构建、融合,深耕商业模式和产业形态。一方面利用移动互联网快速传递信息,另一方面还要通过生态化建设,将多元化服务和行业各个参与者整合在一个生态圈中。

  2018母婴新零售渠道投融资数据:

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  Part4 消费升级加速推动母婴产品迭代与服务升级 细分领域跑出更多黑马

  2018年刚过,很多从业者反馈这一年行业变化更快,围绕消费变化,做好产品、渠道、服务对从业者提出了更高的要求。把握新格局下一二线城市回归理性消费与三四线城市消费升级的市场大趋势,打造聚焦内在价值和性价比的品牌产品,此次消费升级是新品牌之千载良机。

  根据母婴行业观察统计,2018年全年母婴亲子产品和服务共有46起投融资,融资金额达43亿人民币,远远高于前三年的水平。随着母婴用户消费水平与需求不断提升,产品迭代加速,用户对品质追求更高,一方面,线上线下母婴零售整体体量不断增长,更多新生品牌有崛起的机会,另外,细分品类增长迅猛,如孕产、喂哺、洗护、小童装等品类均有黑马出现。这也印证了一句话,母婴行业,很多事情都值得重做一遍。这其中也出现如可优比、babycare、小白熊等受资本关注的标的。

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  出生率下降的背景下,做好存量市场,深挖单客经济,是母婴企业最重要的战场,服务成为非常重要的一环。从行业现状来看,目前我国母婴后服务市场的发展水平目前仍处于初级阶段,由于准入门槛和市场集中度低,区域特征明显,监管体系有待完善,导致行业竞争自由无序,企业发展良莠不齐。从消费端来看,对于追逐服务品质的母婴高净值人群而言,价格不是最关键的,服务产品是否能真正满足用户需求才是最重要的,虽然资本寒冬对母婴行业有影响,但是在这种理性的环境下优质企业更受欢迎。2018年,我们可以看到高端月子会所、亲子游乐服务非常受资本重视。

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  此外,基于家庭经济的生态建设,资本也在不断助推母婴互联网的发展。其中,母婴社区宝宝树在6月拿到了阿里巴巴的战略融资后,11月28日登陆港股上市。一级市场的市盈率体现了投资人的充分认可,二级市场的表现主要取决于股民的价值判断。作为行业领先者,宝宝树在资本市场的良好表现,可以给整体外界提振对母婴市场的信心,宝宝树的空间越大,对于其他母婴互联网企业,尤其是母婴社区的价值也会更大,更有参考价值。

  2018年母婴新消费产品与服务领域投融资数据:

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  Part5 母婴内容投融资归于冷静 打破内容创作与变现边界依旧很关键

  据母婴行业观察统计,2017年母婴内容创业领域的融资事件共23起,可以说母婴短视频、音频、网综等全面开花,而2018年只有18起。通过融资数量的明显减少可以看出,内容创业在经历了前两年的野蛮生长到2018年已经正式进入稳步发展阶段。在此基础上,头部玩家的格局逐渐显现,始于内容,归于经营,这其中年糕妈妈、小小包麻麻、凯叔讲故事等逐渐建立起自己的壁垒。

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  但母婴垂直内容赛道,如何打破现有的内容创作以及变现模式,对很多从业者而言既是挑战同时也是机遇。1、公众号自媒体营收转化率不高,同时流量碎片化非常严重;另一方面,电商流量成本又太贵,通过内容吸附流量,是大势所趋。2、早期的内容商业,主要是知识付费或者广告,或者把流量分发给电商,这条赛道现在看起来已经拥挤不堪,从流量思维转向超级用户思维,是内容创业者需要突破的功课。3、纯粹的线上知识付费生意难做、红利不再,IP内容的场景化、渠道下沉、用户的社交裂变或将带来新的机会,内容行业有更多创新的玩法值得期待。

  2018年母婴内容产业投融资数据:

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  Part6 妇产儿科医疗健康依旧是全民关注焦点 线上线下相结合是终局

  早在母婴行业观察发布的2015年母婴行业投融资报告中我们就有提到母婴医疗健康会不会是下一个热点?在医疗服务领域,妇产、儿科、口腔这几个专科还将持续高热,尤其是儿科,未来会吸引更多社会资本进入。

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  从上图的数据不难看出,从2015年的8起融资事件到2017年的30起融资事件,整个妇产儿科医疗健康越来越被资本青睐,特别是随着二孩政策的开放,妇幼的医疗需求凸显。如今,很多互联网医疗公司都在线下建立诊所,打造线上线下闭环,对资金、运营能力提出了更大的挑战。单就2018年来说,融资确实有所减少,共有22起。纵观资本在本次母婴医疗健康领域大战,北京地区最大的私立产科医院美中宜和以3亿元位居前沿遥遥领先,育学园主抓儿童健康成长阶段,以2.07亿元位列第二,妈咪知道从孕前到孕后的整个环节入手,以1.5亿元拿下第三。值得注意的是,在母婴健康医疗领域的投融资中处于早期阶段(种子轮、天使轮、Pre-A、A、A+轮)的融资事件数量依然占大头,达13起,占比超过半数。

  2018年孕产儿科医疗健康领域投融资数据:

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  回归本质,母婴行业是长青行业而不是风口行业,作为母婴从业者来讲,它的本质就是为消费者创造价值,成功递送价值,最后获取自身的价值。问题是,消费者对价值的诉求一直在变。从2014年开始,母婴行业再次“风起云涌”,大量的资本和团队涌入母婴行业,到现在也许很多身在其中的玩家已经清醒,母婴行业想快是快不起来的,扎扎实实的做好生意,从“风口”思维转化成“常青”思维,也许对每个身在其中的玩家更有价值。聚焦到产品、渠道、服务、互联网,母婴行业很多领域都值得重做一遍。

  附2018年母婴行业全年投融资数据:

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标签母婴财经 母婴投资
编辑:莫飞

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